《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节>

　　今年以来基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)被基金公司解(jiě)约的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发(fā)布与基(jī)金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作(zuò)。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近年来(lái)由(yóu)于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机构主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的合作(zuò)本就是双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公司(sī)严格(gé)筛选代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告(gào)，自(zì)2023年(nián)6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办理该公司(sī)旗(qí)下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方正富邦(bāng)基金(jīn)、平安基(jī)金，以及(jí)海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基(jī)金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告(gào)，经与(yǔ)北京(jīng)虹(hóng)点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)也发布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公司、民商(shāng)基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销(xiāo)售(shòu)机构将(jiāng)不再代(dài)理公司旗下所(s《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节uǒ)有公募基金(jīn)。自(zì)公(gōng)告之日起，上述公司不再办理本公司旗(qí)下基(jī)金的开户、认购(gòu)、申购等(děng)基金买入的(de)相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月(yuè)终止与该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基(jī)金(jīn)的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独立基金(jīn)销售机构(gòu)的代销合作，其(qí)中包括1家保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有5家基(jī)金(jīn)公司终止了(le)合计6家独立(lì)基金销售(shòu)机构的合作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计12家基金(jīn)代销机构的(de)合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机(jī)构中，正融基金解除合作关系(xì)的(de)基(jī)金公(gōng)司最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除(chú)合作关(guān)系，目前已累计(jì)解约11家(jiā)，海富(fù)通基金今年2月(yuè)和3月分别(bié)解除(chú)5家合作关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基(jī)金销售机(jī)构多(duō)为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销(xiāo)机(jī)构数量增多(duō)及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于代销(xiāo)机(jī)构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降(jiàng)本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无非是以(yǐ)下三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡献不大(dà)；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了(le)对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太(tài)多销售合(hé)作机(jī)构，没(méi)有太大(dà)意义(yì)，只是徒(tú)增后台工(gōng)作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构(gòu)的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监(jiān)管的处罚，就会很果断(duàn)地解除(chú)合作(zuò)关系。“基金(jīn)公司(sī)与基金代销机构的(de)合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司(sī)会依据自(zì)身的发展状况有选择的与基金代(dài)销机(jī)构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公司渠道(dào)负责人(rén)透露，其所在公司(sī)选择(zé)基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基(jī)金(jīn)销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规(guī)模、机构成立时(shí)间、综(zōng)合能(néng)力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核的(de)要素，其中，要求其公募(mù)基(jī)金销售保有规模排名(míng)排名前(qián)100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售机构合(hé)作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付(fù)出(chū)系统维护(hù)成本，很多销售公司(sī)一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人(rén)透露，即(jí)便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合作是双向选择，基(jī)金公司(sī)希望能有销售能力强的机构合(hé)作，头部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研能(néng)力，管理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节士(shì)称，目前基金(jīn)代销的机(jī)构主要分为(wèi)银行(xíng)、第三方基(jī)金(jīn)销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产(chǎn)品的服(fú)务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平台(tái)流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下(xià)营业(yè)部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的基金销售市场，主(zhǔ)要还是(shì)在银行渠道和头(tóu)部互(hù)联(lián)网公司，券商(shāng)作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持(chí)续

　　近(jìn)年来(lái)，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所(suǒ)面临(lín)的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会(huì)最新(xīn)公布的公募基金销(xiāo)售保有量数(shù)据显示，一季度(dù)，三方(fāng)机构(gòu)销售增长最为(wèi)明显，互联网流量(liàng)优(yōu)势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)渠道中，头(tóu)部机构竞(jìng)争优势更为突出(chū)。截至(zhì)今年一(yī)季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公募基金。而(ér)前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末(mò)位(wèi)的泛华普益(yì)基金销售有限(xiàn)公司，其非货币市场(chǎng)公(gōng)募基(jī)金保有规模为54亿(yì)元，首尾(wěi)差距十分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保(bǎo)有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构中，目(mù)前(qián)共(gòng)有26家基(jī)金销(xiāo)售机构的(de)代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而(ér)在115家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在(zài)行业大洗(xǐ)牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司向中国证券监督管(guǎn)理委员会(huì)提交了注销公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根据《行政许(xǔ)可法(fǎ)》《证券投资基(jī)金(jīn)法(fǎ)》《公开募(mù)集(jí)证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销售机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券(quàn)监督管理委员会决(jué)定注销(xiāo)深圳(zhèn)前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监(jiān)局挂出了(le)注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主动注(zhù)销基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来，有不少基金代销机构由(yóu)于经营困难(nán)等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选(xuǎn)择(zé)主动注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富财富(fù)基(jī)金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路(lù)基金(jīn)、大泰金(jīn)石基金等(děng)第三方代销机(jī)构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管(guǎn)态势下，未来基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰长

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